【社長の退職金準備は、定期預金か、生命保険か（逓増定期保険・長期平準定期保険）】

社長の退職金準備を検討しています。
生命保険は会社の経費に落とせる部分があります。
節税メリットを受けられます。

一方、生命保険は解約すると、
返戻率が100％を割り込むケースが多いです。

では、銀行への定期積立を選択した方が良いのでしょうか？
生命保険に加入しての積立てを選択した方が良いのでしょうか？
考えてみましょう。

目次
１．銀行へ定期積立すると、どうなるの？
２．生命保険に加入して積立すると、どうなるの？
３．銀行への定期積立と生命保険への加入とを比較してみます
４．銀行へ定期積立するメリットとは？
５．銀行へ定期積立するデメリットとは？
６．生命保険に加入して積立するメリットとは？
７．生命保険に加入して積立するデメリットとは？
８．まとめ

１．銀行へ定期積立すると、どうなるの？

40歳の会社社長が、
70歳での退職のため
退職金準備を検討しています。

退職金の準備として、
税引後の利益を30年間、
銀行へ積立預金をします。

会社は毎期、利益3,000千円を計上します。
法人税等の実効税率を30％とします。
税引後の利益は、2,100千円です。

3,000千円×（1－30%）
＝2,100千円（税引後の利益）

預金金利を0.01%とします。
2,100千円を30年複利で運用します。
30年後には、63,095千円になります。

退職金の原資は、63,095千円です。

２．生命保険に加入して積立すると、どうなるの？

会社は毎期、利益3,000千円を計上します。
1／2損金になる長期平準定期保険や逓増定期保険に加入します。
保険料は毎期2,470千円です。

保険料は、 保険料＋法人税＝税引前利益
となるように設定します。

（3,000千円－2,470千円×1／2）×30％（実行税率）
＝530千円

2,470千円（保険料）＋530千円（法人税）
＝3,000千円（税引前利益）

保険料2,470千円を、30年間払い込んで積立てます。

2,470千円×30年
＝74,100千円

70歳の退職時に解約して、
退職金の原資にします。
解約返戻率は、85％とします。

7,410千円×85%＝62,985千円

退職金の原資は、62,985千円です。

３．銀行への定期積立と生命保険への加入とを比較してみます

今回の例で、銀行への定期積立と生命保険への加入とを
比較してみましょう。

【30年後の退職金の原資】
銀行への定期積立てのケース　63,095千円
生命保険への加入のケース　62,985千円
差額　110千円

銀行への定期積立の方が、金額的には、
若干ですが、有利となりました。
実質的には、ほぼ同じと考えて良いでしょう。

あくまで、毎期3,000千円の利益を出し続ける前提での計算です。
30年という長期では、赤字になることもあるでしょう。
赤字の期では、保険の節税メリットはありません。

赤字になる可能性を考慮して、
解約返戻率が100％近くになる保険への加入を検討するなど、
少しでも返戻率が高くなる保険を選択して、
そのタイミングで解約するようにした方が良いでしょう。 

４．銀行へ定期積立するメリットとは？

元本割れは、ほぼ無い

銀行へ積立てた預金は、よほどのことがない限り、
積立てた金額の100％が戻ってくると考えて良いでしょう。
やはり、銀行預金の安心感は高いです。

５．銀行へ定期積立するデメリットとは？

【１】運用としての利率が低い

運用利率が低いです。
投資として、運用効果は期待できません。
実質的に、資金が寝てしまうデメリットがあります。

【２】生命保険と異なり、万一の死亡保障がない

銀行へ定期積立をしているだけでは、
万一、病気や事故などで亡くなった時の
保障はありません。

６．生命保険に加入して積立するメリットとは？

万一の死亡保障がある

生命保険へ加入して、退職金の準備をする場合、
万一、病気や事故などで亡くなった時の
保障もされることになります。

社長に万一のことがあったときに
備えることができます。

キャッシュ面で、銀行預金より多少の損があっても、
保険に加入して積立てするメリットは
十分にあると考えます。

７．生命保険に加入して積立するデメリットとは？

赤字の期には、節税メリットが受けられない

今回の例では、会社が毎期、利益3,000千円を
計上し続ける前提での計算です。

30年という長い期間では、
利益が3,000千円を割り込むことや、
赤字になることもあるでしょう。

赤字の期では、保険料を経費に落としても
節税メリットは、ありません。

８．まとめ

1／2損金の長期平準定期保険又は逓増定期保険に加入して、
利益3,000千円を30年間、計上する。
この前提で、退職金準備のためのキャッシュの損得だけを考えます。

下記のふたつを比較します。
①1－30％（法人税の実効税率）×1／2
②解約返戻率

ふたつを比較して、
解約返戻率の方が高いようなら、
保険加入を選択した方が良いでしょう。

ふたつを比較して、
解約返戻率が低いようなら、
銀行への定期積立を選択した方が良いでしょう。

キャッシュの損得だけではない面もあります。
保険に加入していれば、
たとえ、赤字の期があって、節税メリットを受けられなくても、
万一の保障が付く安心感は大きいのではないでしょうか？

総合的に考えると、
退職金準備のためには、
保険に加入して積立するのが良いと考えます。

赤字の期の発生に備えて、
少しでも解約返戻率が高くなる保険に加入して、
少しでも解約返戻率が高いタイミングで、
解約するようにした方がよいでしょう。